Cand vremurile economice devin grele sau evenimentele financiare, cum ar fi explodarea Bancii Silicon Valley, arunca pietele in bucla, investitorii apeleaza adesea la aur ca un refugiu sigur. Cu o inflatie ridicata si piata de valori care se tranzactioneaza la maxime istorice, unii investitori cauta un activ sigur, care sa aiba un istoric dovedit de castiguri, si acesta este aurul.
Investitorilor le place aurul din mai multe motive si are atribute care fac din marfa un bun contrapunct fata de valorile mobiliare traditionale, cum ar fi actiunile si obligatiunile. Ei percep aurul ca un depozit de valoare, chiar daca este un activ care nu produce fluxuri de numerar, in timp ce altii considera, de asemenea, aurul o acoperire impotriva inflatiei.
1. Lingouri de aur
Una dintre modalitatile cele mai satisfacatoare din punct de vedere emotional de a detine aur este sa-l achizitionati in lingouri sau in monede, cum ar fi la Costco. Veti avea satisfactia sa il priviti si sa il atingeti, dar dreptul de proprietate are si dezavantaje serioase, daca detineti mai mult decat putin. Unul dintre cele mai mari dezavantaje este necesitatea de a proteja si asigura aurul fizic.
Pentru a face profit, cumparatorii de aur fizic se bazeaza in totalitate pe cresterea pretului marfurilor. Acest lucru este in contrast cu proprietarii unei afaceri (cum ar fi o companie de exploatare a aurului), in care compania poate produce mai mult aur si, prin urmare, mai mult profit, conducand investitia in afacerea respectiva mai mare.
Puteti achizitiona lingouri de aur in mai multe moduri: printr-un dealer online, cum ar fi APMEX sau JM Bullion, sau chiar printr-un dealer sau colectionar local. Un magazin de amanet poate vinde si aur.
Observati pretul spot al aurului – pretul pe uncie in acest moment pe piata – pe masura ce cumparati, astfel incat sa puteti face o afacere corecta. Este posibil sa doriti sa tranzactionati in lingouri mai degraba decat in monede, deoarece probabil veti plati un pret pentru valoarea de colectie a unei monede, mai degraba decat doar continutul de aur. (Este posibil sa nu fie toate facute din aur, dar iata 9 dintre cele mai valoroase monede din lume.)
Riscuri: Cel mai mare risc este ca cineva sa va ia fizic aurul, daca nu va pastrati proprietatile protejate. Al doilea cel mai mare risc apare daca trebuie sa-ti vinzi aurul. Poate fi dificil sa primiti intreaga valoare de piata pentru detinerile dvs., mai ales daca sunt monede si aveti nevoie de bani rapid. Asa ca este posibil sa trebuiasca sa va multumiti sa va vindeti participatiile pentru mult mai putin decat ar putea comanda altfel pe o piata nationala.
2. Contracte futures pe aur
Contractele futures pe aur sunt o modalitate buna de a specula cu privire la cresterea (sau scaderea) pretului aurului si ati putea chiar sa primiti livrarea fizica a aurului, daca doriti, desi livrarea fizica nu este ceea ce motiveaza speculatorii.
Cel mai mare avantaj al folosirii futures pentru a investi in aur este cantitatea imensa de parghie pe care o puteti folosi. Cu alte cuvinte, puteti detine o multime de futures pe aur pentru o suma de bani relativ mica. Daca futures pe aur se misca in directia pe care o credeti, puteti castiga multi bani foarte repede.
Riscuri: Parghia pentru investitori in contracte futures reduce ambele sensuri. Daca aurul se misca impotriva ta, vei fi fortat sa platesti sume substantiale de bani (numite marja) pentru a mentine contractul sau brokerul va inchide pozitia si vei avea o pierdere. Deci, in timp ce piata futures va permite sa castigati multi bani, ii puteti pierde la fel de repede.
In general, piata futures este pentru investitori sofisticati si veti avea nevoie de un broker care permite tranzactionarea futures si nu toti brokerii majori ofera acest serviciu.
3. ETF-uri care detin aur
Daca nu doriti sa aveti bataia de cap de a detine aur fizic sau de a face fata cu ritmul rapid si cerintele de marja ale pietei futures, atunci o alternativa excelenta este sa cumparati un fond tranzactionat la bursa (ETF) care urmareste marfurile.
Trei dintre cele mai mari ETF-uri includ SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU) si abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL). Scopul ETF-urilor ca acestea este sa se potriveasca cu performanta pretului aurului minus raportul anual al cheltuielilor ETF. Ratele de cheltuieli pentru fondurile de mai sus sunt de doar 0,4 la suta, 0,25 la suta si, respectiv, 0,17 la suta, incepand cu ianuarie 2024.
Celalalt mare avantaj al detinerii unui ETF fata de lingouri este ca este mai usor de schimbat cu numerar la pretul pietei. Puteti tranzactiona fondul in orice zi in care piata este deschisa pentru pretul predominant, la fel ca in cazul vanzarii unei actiuni si sa evitati costurile uriase de tranzactie ale vanzarii aurului fizic. Deci, ETF-urile de aur sunt mai lichide decat aurul fizic si le puteti tranzactiona din confortul casei dumneavoastra.
Riscuri: ETF-urile va ofera expunere la pretul aurului, asa ca daca acesta creste sau scade, fondul ar trebui sa aiba rezultate similare, din nou minus costul fondului in sine. La fel ca actiunile, aurul poate fi uneori volatil, dar aceste ETF-uri va permit sa evitati cele mai mari riscuri ale detinerii marfii fizice: protejarea aurul si obtinerea valorii maxime pentru detinerile dvs.
4. Stocuri miniere
O alta modalitate de a profita de cresterea preturilor aurului este de a detine intreprinderile miniere care produc aceste lucruri.
Aceasta poate fi cea mai buna alternativa pentru investitori, deoarece acestia pot profita in doua moduri pe aur. In primul rand, daca pretul aurului creste, si profiturile minerului cresc. In al doilea rand, minerul are capacitatea de a creste productia in timp, dand un efect dublu de zgomot.
Riscuri: de fiecare data cand investiti in actiuni individuale, trebuie sa intelegeti afacerea. Exista o serie de mineri extrem de riscanti, asa ca veti dori sa fiti atenti la selectarea unui jucator dovedit in industrie. Cel mai bine este probabil sa evitati minerii mici si cei care nu au inca o mina producatoare. In cele din urma, ca toate actiunile, stocurile miniere pot fi volatile.
5. ETF-uri care detin actiuni miniere
Nu vrei sa sapi mult in companiile individuale de aur? Atunci cumpararea unui ETF ar putea avea foarte mult sens. ETF-urile pentru mineri de aur va vor oferi expunere la cei mai mari mineri de aur de pe piata. Deoarece aceste fonduri sunt diversificate in sector, nu veti fi prea ranit din cauza performantei slabe a oricarui singur miner.
Fondurile mai mari din acest sector includ VanEck Gold Miners ETF (GDX), VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) si iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING). Ratele de cheltuieli ale acestor fonduri sunt de 0,51 la suta, 0,52 la suta si, respectiv, 0,39 la suta, din ianuarie 2024. Aceste fonduri ofera avantajele de a detine mineri individuali cu siguranta diversificarii.
Riscuri: In timp ce ETF-ul diversificat va protejeaza impotriva oricarei companii care se descurca prost, nu va va proteja impotriva a ceva care afecteaza intreaga industrie, cum ar fi preturile scazute sustinute a aurului. Si aveti grija cand va selectati fondul: nu toate fondurile sunt create egale. Unele fonduri au mineri stabiliti, in timp ce altele au mineri juniori, care sunt mai riscanti.
De ce investitorilor le place aurul
„Aurul are un istoric dovedit in ceea ce priveste randamentele, lichiditatea si corelatiile scazute, ceea ce il face un diversificator extrem de eficient”, spune Juan Carlos Artigas, seful global de cercetare la World Gold Council.
Aceste calitati sunt deosebit de importante pentru investitori:
- Randamente: aurul a depasit actiunile si obligatiunile in anumite perioade, desi nu le depaseste intotdeauna, iar istoricul sau arata randamente mult mai mici in timp.
- Lichiditate: daca cumparati anumite tipuri de active pe baza de aur, cum ar fi ETF-urile, le puteti converti cu usurinta in numerar.
- Corelatii scazute: Aurul are adesea performante diferite de actiunile si obligatiunile, adica atunci cand cresc, aurul poate scadea sau invers. Deci aurul ar putea fi folosit ca gard viu.
In plus, aurul ofera si alte avantaje potentiale:
- Diversificare: Deoarece aurul nu este in general foarte corelat cu alte active, poate ajuta la diversificarea portofoliilor, ceea ce inseamna ca portofoliul general este mai putin volatil.
- Rezerva de valoare defensiva: Investitorii se retrag adesea catre aur atunci cand percep amenintari la adresa economiei, ceea ce il face o investitie defensiva.
Acestea sunt cateva dintre beneficiile majore ale aurului, dar investitia – ca toate investitiile – nu este lipsita de riscuri si dezavantaje.
Desi aurul functioneaza bine uneori, nu este intotdeauna clar cand sa il achizitionati. Deoarece aurul in sine nu produce fluxuri de numerar, este dificil sa se determine cand este ieftin. Nu este cazul actiunilor, unde exista semnale mai clare bazate pe castigurile companiei.
Mai mult, deoarece aurul nu produce fluxuri de numerar, pentru a obtine profit pe aur, investitorii trebuie sa se bazeze pe altcineva care plateste mai mult pentru metal decat au facut-o ei. In schimb, proprietarii unei afaceri – cum ar fi un miner de aur – pot profita nu numai de pe urma cresterii pretului aurului, ci si de pe urma cresterii veniturilor afacerii. Deci, exista mai multe moduri de a investi si de a castiga cu aur.
